home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Business Assistant / Business Assistant.iso / stock / ibmdisk5 / smglfin3.hlp < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-02-08  |  9.8 KB  |  199 lines
  1. GLOSSARY OF FINANCIAL TERMINOLOGY                            PAGE 1 OF 9
  2.  
  3. This chapter explains a number of financial terms as they are used in
  4. the Stock Charting System.  It is not intended to be a complete text on
  5. financial management or technical analysis.
  6.  
  7. Many books on technical analysis are available, and entire college
  8. courses are taught on the subject.  Check out a local library, or visit
  9. a book store that has a good business section.  The author is not recom-
  10. mending any particluar book, as new ones come out all the time and old
  11. ones go out of print.
  12.  
  13. Annualized Potential Return: The expected total return for a stock over
  14.         a 3- to 5-year time frame.  The Stock Charting System computes
  15.         this value using the 3-5 year price goal and the annual dividend
  16.         which you enter from the View screen for Individual Securities.
  17.         See Chapter 11.  The 3-5 year price goals can be obtained from
  18.         Value Line Investment Survey or other research materials.
  19.  
  20.         Annualized Potential Return is shown on the bar graphs as a per-
  21.         centage range, if the required data is available.  The calcula-
  22.         tion is equivalent to the expected Internal Rate of Return.
  23.  
  24. GLOSSARY OF FINANCIAL TERMINOLOGY                            PAGE 2 OF 9
  25.  
  26. BETA:   A measure of the volatility of the price of a security; how the
  27.         price of that security behaves in relation to the market itself.
  28.         For example if a stock has a Beta of 1.25 and the market goes up
  29.         10%, the price of that stock may tend to go up 12.5%.  Beta is
  30.         calculated based on how the market and how individual stocks or
  31.         funds have behaved in the past.
  32.  
  33.         Beta for stocks can be obtained from the Value Line Investment
  34.         Survey.  Beta for funds can be obtained from various fund
  35.         guides.  The Stock Charting System does not compute individual
  36.         Betas.
  37.  
  38. Crossover: A special type of oscillator that depicts the difference be-
  39.         tween two moving averages, rather than between a moving average
  40.         and its corresponding price.  So-called because the two averages
  41.         can cross each other, which causes the vertical bars to switch
  42.         direction in relation to the zero reference line.  See Oscilla-
  43.         tor.
  44.  
  45.  
  46.  
  47. GLOSSARY OF FINANCIAL TERMINOLOGY                            PAGE 3 OF 9
  48.  
  49. Moving Average: The average of a specific number of consecutive prices
  50.         of a security, which is computed each day or each week and then
  51.         plotted as a continuous line on the bar chart.  It shows the
  52.         general trend of security prices by smoothing out the abrupt
  53.         variations in individual prices each day or week.  Each average
  54.         calculation has the same period, that is, the number of prices
  55.         included in that average calculation remains constant.  There-
  56.         fore each day or week a new price is added to the calculation,
  57.         but the oldest price is omitted, thus the term "moving" average.
  58.  
  59.         The period (number of prices included in the average) determines
  60.         the scope of the indicated trend.  A longer period will show a
  61.         longer-term trend; a shorter period will show a short-term trend.
  62.  
  63.         Popular moving average periods are 25 or 50 days (5 or 10 weeks)
  64.         for short-term; 65 or 75 days (13 or 15 weeks) for intermediate-
  65.         term; and 150 or 200 days (30 or 40 weeks) for long-term.
  66.  
  67.         You should keep in mind that a moving average is a LAGGING stat-
  68.         istic - that is, it portrays a PAST trend, not a future one.
  69.  
  70. GLOSSARY OF FINANCIAL TERMINOLOGY                            PAGE 4 OF 9
  71.  
  72. Multiple: See Price/Earnings Ratio, which is sometimes called a
  73.         "multiple".
  74.  
  75. Offset: Pertains to Moving Averages.  There is a school of thought that
  76.         a moving average should be plotted in relation to the center of
  77.         its period, rather than to the last element of its period as it
  78.         is normally plotted.  In the Stock Charting System, the Offset
  79.         option in the Graphics Display Option screen causes all moving
  80.         average lines to be offset horizontally to the left by half
  81.         their corresponding periods.
  82.  
  83. On-Balance Volume: A popular momentum indicator based on the daily sales
  84.         volume of a security.  It tends to show the strength of a trend
  85.         rather than the trend itself.
  86.  
  87.  
  88.  
  89.  
  90.  
  91.  
  92.  
  93. GLOSSARY OF FINANCIAL TERMINOLOGY                            PAGE 5 OF 9
  94.  
  95. Oscillator: A histogram (a series of vertical bars emanating from a hor-
  96.         izontal zero-reference line) showing the algebraic difference
  97.         between security prices and their corresponding moving average
  98.         values over time.  If the difference is positive the bar goes up
  99.         from the reference; if the difference is negative the bar goes
  100.         down from the reference.
  101.  
  102.         It's another way of showing moving averages, and can be valua-
  103.         ble if the bar chart appears cluttered because moving average
  104.         values are close to their corresponding prices.
  105.  
  106.         Oscillators are significant in trading strategies that are based
  107.         on the relationships between stock prices and corresponding mov-
  108.         ing averages.  Oscillators can display these relationships in a
  109.         more obvious manner, especially on a monochrome screen.
  110.  
  111.         The author of the Stock Charting System is not a registered in-
  112.         vestment advisor, and therefore cannot recommend any particular
  113.         trading strategy.
  114.  
  115.  
  116. GLOSSARY OF FINANCIAL TERMINOLOGY                            PAGE 6 OF 9
  117.  
  118.         To plot an oscillator from a bar graph display on your screen,
  119.         press the alphabetic "O" key.  Then press C to select the Cross-
  120.         over/oscillator function, and press G again.  If you have selec-
  121.         ed a single moving average, you will get an oscillator.  If you
  122.         have selected two or more moving averages, you will get a cross-
  123.         over.  The two plots are identified by the captions "osc" and
  124.         "xover" on the bar chart.
  125.  
  126. Price/Earnings Ratio or P/E Ratio: A stock's current price divided by
  127.         the company's annual earnings.  For example the stock of a com-
  128.         pany that has earnings of $5.00 per year sells for $50.00.  Its
  129.         P/E ratio is 10.
  130.  
  131.         Usually, stocks that have high growth - such as technology
  132.         stocks - tend to have high P/E ratios, and stocks that have
  133.         lower growth - such as utility stocks - tend to have low P/E
  134.         ratios.  This is because one is usually willing to pay more per
  135.         dollar of earnings for a high-growth company.  P/E ratios as a
  136.         whole tend to vary with the market, the economy, and the corpor-
  137.         ate outlook.
  138.  
  139. GLOSSARY OF FINANCIAL TERMINOLOGY                            PAGE 7 OF 9
  140.  
  141. Relative Strength: A special type of graph which measures the relative
  142.         strength of a selected security versus a "tagged" security.
  143.         See Chapter 10 about how to "tag" a security, and Chapter 19
  144.         for information on how to display the relative strength chart.
  145.  
  146.         The "tagged" security is usually a composite index such as the
  147.         S & P 500.  The relative strength chart tells you how your stock
  148.         or fund is doing, relative to a "standard" which depicts the
  149.         performance of the market as a whole.  However, the "standard"
  150.         can be any security, which means you can analyze the strength
  151.         of Compaq Computers relative to IBM corporation.
  152.  
  153. Security Type: The general classification of securities.  The types of
  154.         securities recognized by the Stock Charting System are as
  155.         follows, in the order in which they normally appear:
  156.  
  157.         Cash accounts, margin accounts, commerical paper, Treasury
  158.         securities, municipal bonds, corporate bonds, preferred stocks,
  159.         common stocks, mutual funds, warrants, put and call options,
  160.         precious metals.
  161.  
  162. GLOSSARY OF FINANCIAL TERMINOLOGY                            PAGE 8 OF 9
  163.  
  164. Technical Analysis: The process of analyzing securities based only on
  165.         the movements of their sales volumes and market prices.  Tech-
  166.         nicians (those who perform technical analysis) use programs like
  167.         the Stock Charting System (and more complex tools), and pore
  168.         over various kinds of graphs and charts.
  169.  
  170.         This is opposed to fundamental analysis, which is based on the
  171.         corporate balance sheet and income statement and the nation's
  172.         economy.
  173.  
  174. Trading Band: A pair of lines plotted above and below their correspon-
  175.         ding moving average, by a specified percentage of that average.
  176.         For example a 10% trading band consists of two lines, one
  177.         plotted 10% above the moving average and one plotted 10% below
  178.         the moving average.
  179.  
  180.         The idea is to define the range of prices over which a security
  181.         tends to trade, and to identify an excursion outside that range
  182.         (sometimes called a "breakout").  Trading bands seem to work
  183.         well when the Offset option is activated.
  184.  
  185. GLOSSARY OF FINANCIAL TERMINOLOGY                            PAGE 9 OF 9
  186.  
  187.         To specify a trading band when a bar chart is visible on the
  188.         screen, press the alphabetic "O" key.  Then type "F" and enter
  189.         a percentage value for the moving average you want that trading
  190.         band to apply to.  Try 10% for a start, and then experiment!
  191.  
  192. Yield: A security's annual dividend or interest expressed as a percent-
  193.         age of the security's price.  For example a stock that sells for
  194.         $50.00 per share and pays an annual dividend of $2.50 is yield-
  195.         ing 5% ($2.50 / $50.00 x 100).  Utility and financial stocks
  196.         tend to pay higher dividends; high-growth stocks tend to pay
  197.         lower dividends (or none at all) because profits are re-invested
  198.         in the business.
  199.